[情報] AMD 2018 Q3 財報不如預期,Q4預期疲軟

PC_Shopping

Re: [閒聊] AMD發佈Q3財報 虧損1.57億美元並計劃重組
[情報] AMD公佈第一季度財報:凈虧損同比收窄
[情報] AMD Q3虧損1.97億美元, 計算及圖形部門
[情報] AMD Q3淨虧4.06億美元 同比擴大
[情報] 獨顯 Q3 銷量統計︰NVIDIA 霸氣割肉 AMD
[情報] AMD 即將翻身?第 4 季財報雖虧股價猶漲
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發表者
:a1379
來源:Seeking Alpha 這是我自己整理的 大家還沒睡的就加減看吧,反正我是胃痛到睡不著QQ EPS:0.09/Revenue:1.65B 毛利:40% 收入增加 RYZEN、EPYC、伺服器 收入減少 GPU、半客製業務、挖礦 Q4預期 Revenue:1.45B(2017 Q4為1.34B) 毛利:41% 個人不專業分析: GPU部分就不用說了,老黃或成最大贏家 挖礦這部分好像以前佔的比例比預期高,然後這季跌很慘 半客製業務目前$ONY跟MS都沒推新機應該是沒什麼機會 毛利終於拉到40% 看來膠水大法真的很強 而且應該也是從I皇那邊搶到一些市場了 雖然說Q4預期不好 不過CPU部分還是增長的 所以應該沒理由崩盤成這樣,難道是之前期待太高嗎QQ 以上 給大家參考一下 --
ty67
推 : 這樣全年6.5B沒問題
10/25 05:34
a2935373
推 : 看起來是 筆電沒吃到多少 GPU因為庫存太多沒營收
10/25 06:02
a2935373
: 減少的半客製基本上=遊戲機
10/25 06:04
其實這些都算意料之內吧,NB真的能見度低,GPU銷量不好,半客製就是靠遊戲機 所以我覺得股價有點超跌惹 看教主願不願意再來分析一下QQ
a2935373
: 所以整體市場趨勢就是遊戲市場鳥掉
10/25 06:04
darit
推 : 我從新聞看是$0.13 EPS 大於預期的0.12
10/25 06:05
darit
: 比去年的0.1增加30%
10/25 06:05
我是看GAPP的,0.13是non-GAPP
a2935373
推 : 但是本季營收比預期1.7B低 問題還是Q4開不出來
10/25 06:06
我也很想知道在這種情況下Q4鳥掉是為什麼
a2935373
: GPU應該說是卡在AIB那邊 長鞭效應會放大到上游AMD
10/25 06:08
a2935373
: 我的看法是牙膏吐的沒吃到
10/25 06:08
就只剩這個可能,那就是整個需求縮掉惹QQ
a2935373
: 沒吃到牙膏缺貨的OEM機種 CPU和GPU都很難多賣
10/25 06:10
a2935373
: 牙膏缺的有點誇張 所以光是需求縮掉我是覺得有點怪
10/25 06:11
a2935373
: 應該也不可能是算到明年Q1去QQ
10/25 06:12
CPU市場=AMD+牙膏 牙膏缺貨的情況,消費者要嘛捏著等牙膏不然就是投靠真香
destroyss
: 不知道會不會崩回15甚至10 看大盤也沒止穩
10/25 06:14
短期15可能會摸到吧,如果大盤再重演2/6那樣 10的話很難,畢竟AMD現在已經有賺了,P/E捏一下也大概知道多少
a2935373
推 : 年初就有聽到有加開Ryzen的案子 但是目前為止量有限
10/25 06:17
難得牙膏廠大崩潰的時機AMD居然又不給力 算了我去睡一下好了,四點起來看財報結果看到頭好痛= =
a2935373
: 看OEM市場不太需要多考慮消費者啦 看產品線就好
10/25 06:20
a2935373
: 蘇媽筆電年豪洨QQ
10/25 06:28
a2935373
: 除非接下來消息是7nm Server進度超乎預期
10/25 06:30
a2935373
: 不然我看今年都要夾著覽趴惹
10/25 06:30
destroyss
: 大概率要等到19Q2財報後才解套了QQ
10/25 06:31
Hecc
: 筆電應該被Intel踩到地上了 QQ
10/25 06:33
twlin
推 : 拜託多跌一點,11月espp才能多撿點便宜
10/25 06:35
a2935373
推 : 筆電這麼鳥有沒有八卦啊 樓上Qq
10/25 06:37
ken720331
: 品牌效應?畢竟真的爛蠻久的
10/25 06:39
jior
推 : 什麼都還行,就是那個營收QQ
10/25 06:40
destroyss
: 開案量出不來吧 畢竟這塊爛太久了
10/25 06:40
a2935373
推 : 反正量今年沒開出來就捏著蛋蛋看台廠跟著鳥
10/25 06:44
twlin
推 : 筆電雖然功耗改進很多,但還是比不過牙膏,等7nm吧
10/25 06:45
a2935373
推 : 7nm明年開的出來嗎QQ
10/25 06:46
jior
: 後年才有機會吧QQ
10/25 06:47
a2935373
推 : 牙膏這麼自爆都沒加減搶點QQ
10/25 06:48
destroyss
: 7nm for NB不知道會不會比DT還慢勒
10/25 06:48
a2935373
: 雖然我本來就評估NB牙膏會最好守QQ
10/25 06:48
twlin
: 筆電通常會慢半年以上吧
10/25 06:50
jior
: 肯定比DT慢的呀,而且出了還要對上冰湖呢
10/25 06:51
a2935373
: ICL暫時不用擔心啦......
10/25 06:52
darkdixen
推 : 先幫自己QQ
10/25 06:52
a2935373
: 問題大概也不太會是低頻差那幾瓦
10/25 06:52
jior
: 難說阿,名字打上去十奈米加成
10/25 06:53
jior
: 肯定還是真香
10/25 06:53
jior
: 不過到時候先看看7nm產品出來的市場反應吧
10/25 06:54
a2935373
: 短期High點大概也只有EPYC2了
10/25 06:54
a2935373
: 市場反應不用管啦 看有沒有大咖買單就好
10/25 06:55
jior
: 短期沒啥high點了吧,EPYC2應該算是長期High點才對
10/25 06:55
DANTEINFERNO
: 主要是筆電廠的想法吧 intel缺貨也不開amd方案
10/25 06:57
a2935373
推 : 接下來好像要講Vega 7nm 我是沒太大興趣
10/25 06:58
a2935373
: 除非直接講哪個大咖客戶整批拉走
10/25 06:58
a2935373
: 其實產品線有變多 但還是軟
10/25 06:59
a2935373
: Computex去看的時候沒幾台我就在擔心惹QQ
10/25 06:59
a000000000
推 : 蘇媽講的好像54台惹現在
10/25 07:06
教主現身,救救我R
a2935373
推 : 肯定沒量 不然Q4在鳥什麼的QQ
10/25 07:07
a000000000
推 : 54台其實佔全部筆電也只是幾趴而已
10/25 07:10
a000000000
: 照蘇媽講的ryzen佔pc部門70% 這已經不低惹
10/25 07:11
chenyenpo
: 挖礦是多賺的,硬是要把挖礦也算進財報,真是不合理
10/25 07:12
chenyenpo
: !
10/25 07:12
a2935373
推 : PC部門扣掉Ryzen 還剩下什麼?
10/25 07:20
a000000000
推 : gpu阿 還有還沒賣完的推土機QQ
10/25 07:30
ken720331
: QQ推土機現在要賣誰阿
10/25 07:34
a2935373
推 : GPU不是RTG部門嗎QQ
10/25 07:40
a2935373
: 推土機的話就....應該認列了吧
10/25 07:41
b325019
推 : 推土機除了塞給console應該也沒人要了吧
10/25 07:42
JoyRex
: Intel吐出來的當然是AMD吃啊,不然沒貨吃空氣啊
10/25 07:42
DANTEINFERNO
推 : 需求下降所以intel吞不下去的amd也吃不到?
10/25 07:47
eatingshit
: 一堆狂推amd 笑屎人
10/25 07:50
ah4645
推 : 繼續抱著吧...2年後決勝負
10/25 07:54
a2935373
推 : console都半客製的事
10/25 08:00
iamgaylan
推 : 穩了 真香
10/25 08:00
a000000000
推 : 捨摸amd現在有espp惹!!!!!!!!!!
10/25 08:07
jerrychuang
推 : Q2/CG/1090M,Ryzen~60%,Q3/CG/938M,Ryzen~70%
10/25 08:16
jerrychuang
: 這樣算起來,Q2Q3Ryzen都大概65xM而已,QQ
10/25 08:17
friedpig
: 牙膏王最大的壓力 看起來來勢兇兇結果市場搶到不太
10/25 08:19
friedpig
: 多 預期減產反而悲劇
10/25 08:19
a2935373
: 牙膏王沒預期減產啊 他產能滿的勒
10/25 08:25
a2935373
: 比GG還滿
10/25 08:25
oil01
推 : espp是什麼?
10/25 08:36
a000000000
推 : 公司折價賣股票給員工
10/25 08:39
a000000000
: 股價算法大概看某期間頭尾低的那邊來打折算
10/25 08:40
a000000000
: 按Q3扣IP的毛利38%跟Q4的41% server QoQ可能200M
10/25 08:40
ashburr
: 強推猛推CPU,結果GPU繼續馬甲?粉粉再裝死阿
10/25 08:41
jerrychuang
推 : 200M也接近server5%市占了.明年預期>10%
10/25 08:45
a000000000
推 : 1~200M @@ 計算誤差很大
10/25 08:46
a000000000
: server毛利不好抓
10/25 08:46
a2935373
推 : 蘇媽喊年底mid-single digits 差不多吧
10/25 08:47
oil01
推 : 那espp算是增資嗎?
10/25 08:47
a2935373
: 是費用吧......
10/25 08:48
a2935373
: EPYC1大概就這樣了 要大量引進應該7nm比較有吸引力
10/25 08:49
jerrychuang
推 : 不過這樣還是不懂Q4怎麼會烙賽成這樣,難道GPU歸零?
10/25 08:50
a2935373
推 : 沒多烙塞啊 只是以為會多吃點的沒什麼吃到
10/25 08:52
a2935373
: CPU和Server還是成長 GPU應該都在AIB那
10/25 08:54
a2935373
: 主要還是OEM市場沒太大進展
10/25 08:55
a000000000
推 : ryzenQ3是說>70% 應該不會剛好只有70
10/25 08:57
moike22
推 : 感謝整理,應該回拉回滿多的,到時再加碼QQ
10/25 08:57
ray90910
推 : 現實的風向就是這樣,電蝦整天在自嗨而已
10/25 08:57
a000000000
: 不然gpu只少150M 這我不太敢信QQ
10/25 08:57
ken720331
推 : 教主繼續加碼
10/25 09:02
jerrychuang
推 : Q4比Q3少了200M,現在遊戲機已經沒有季節性變化
10/25 09:07
jerrychuang
: CPU/server都成長,那只能是GPU少了
10/25 09:08
ninjapan
推 : 礦工都死光光了 GPU再想靠礦工賺錢要等下一波了
10/25 09:18
taruru
: 挖礦營收吹高的老黃那邊更誇張
10/25 09:24
taruru
: AMD去年每次分析師都說礦熱快結束了AMD賺錢是假象
10/25 09:25
darkdixen
推 : 礦卡得等效率更好的新卡出來 才有可能有換裝的需求
10/25 09:30
sonnyc
推 : 我覺得現實上挖礦是A卡居多 礦潮退了A應該受傷比較
10/25 09:42
sonnyc
: 重
10/25 09:42
JoyRex
: AMD再怎麼傷也比老黃好.老黃只有GPU.蘇媽還有CPU
10/25 09:44
friedpig
: 老黃是虛胖嚴重
10/25 09:46
ctes940008
推 : 這兩天美股都跌
10/25 09:53
a000000000
: 以數量來看老黃更多 amd根本沒多少供給
10/25 09:53
a000000000
: 佔營收比可能兩家半斤八兩
10/25 09:54
moike22
推 : nv跌的也是很重 感覺真的差很多
10/25 09:55
suitup
: 筆電年喔 笑 amd給OEM RR的驅動還在17.40
10/25 09:58
suitup
: 是能賣多好 拜託對RR的驅動認真一點好嗎
10/25 09:59
Ekmund
: 礦卡是早就知道已知問題 現在是虛胖的出逃
10/25 09:59
Ekmund
: NV從月初就開始崩惹
10/25 09:59
suitup
: 筆電版的apu沒有一台能裝Relive 連控制面板功能都
10/25 10:00
suitup
: 看到見骨 喔倒是能安慰自己比桌上型RR配18.5.1穩定
10/25 10:00
suitup
: 不少啦
10/25 10:00
suitup
: 而且跌幅這麼大 除了顯卡虛胖 大盤走勢就這樣
10/25 10:01
suitup
: intc nvda也笑不出來
10/25 10:01
suitup
: 真有信心還不如現在快逢低布局
10/25 10:02
KotoriCute
推 : AMD給OEM的支援,沒跟上缺口,當然吃不到餅
10/25 10:06
Ekmund
: AMD的底應該是近了 現在進不會怎樣 但NV...
10/25 10:07
老黃的底還差得遠
Ekmund
: INTC也不看好吧 Winter is here QQ
10/25 10:08
Ekmund
: 但對蝦眾來說不曉得算好事還壞事
10/25 10:09
suitup
: INTC Q4應該看多 暖爐概念股
10/25 10:09
Ekmund
: PC需求是上揚的 如果DC和console都摸到一個瓶頸
10/25 10:11
Ekmund
: 會回顧小小消費者嗎 QQ
10/25 10:11
darkdixen
推 : 先擔心大盤吧 幫QQ
10/25 10:22
大盤已死QQ 原本想靠AMD翻身的 這下真的翻身了...不過是往下翻
suitup
: 整個RR的支援 從桌上到移動就是一團糟 真的要加強
10/25 10:33
沒用過RR,真的這麼慘??
suitup
: 有啊 手上就一台2700u+560x 慘
10/25 10:49
suitup
: 原po眼光放遠一點啦 信心這麼脆弱怎麼殺進殺出
10/25 10:50
我15->9信仰不夠 這次不會再被洗出去惹
cyshowen
推 : 十足驗證 我財報前在股板教主文底下說的 今年就6.5B
10/25 11:15
cyshowen
: 明年我也不樂觀看待上50了,有些情報讓人感到失望。
10/25 11:18
a000000000
推 : 樓上慢走不送 我不相信你知道挖礦會這摸慘
10/25 11:31
a000000000
: 現在server很強 明年分析師再吵一波就上看50
10/25 11:31
server這塊餅很大,相信教主
avmm9898
: 30幾塊的時候不趕快退場,誰都知道只是炒高的,穩
10/25 11:32
avmm9898
: 定盤大概20吧
10/25 11:32
我30幾的時候沒持股啊 是最近大跌一路接下來的 現在平均成本大概23-24
cyshowen
: 回教主 我在你股板那篇推文就已經說了 2017都有挖礦
10/25 11:37
jerrychuang
推 : Q3比Q2CG少了150M,看來都是GPU惹得禍,但Lisa說
10/25 11:37
jerrychuang
: Q4GPU會上來,因為DC GPU
10/25 11:38
cyshowen
: 注入營收,之前我都已經回文在你股板文了,唯一說
10/25 11:38
jerrychuang
: 所以看來Q4暴死的原因還是遊戲機,難怪GM衝到41%
10/25 11:39
cyshowen
: 錯的就是Q3 只有1.65B 比我想的1.7B還差就是
10/25 11:39
jerrychuang
: Q3GM其實只有38%,因為有86M的IP收入
10/25 11:39
我剛剛才在SA看逐字稿看到 扣掉IP是38%,其實不算好 Q4是不含IP有41% ※ 編輯: a1379 (140.116.159.199), 10/25/2018 11:42:20
cyshowen
: 我也在此版另外一篇文說財報完落到18-22區間 買了
10/25 11:46
a000000000
推 : Q4遊戲機本來就會比Q3少300M 這分析師也都知道
10/25 13:05
a000000000
: 有可能少比去年還多 因為今年沒新機
10/25 13:05
kuma660224
: 遊戲機是循環週期性噴發
10/25 13:08
friedpig
: 錢尼都正式承認下一代了 以消費者角度來說應該會越
10/25 13:09
friedpig
: 來越不想買ps4當末代潘子了 除非大降價
10/25 13:09
suitup
: 支那的小霸王 沒量 不知道AMD會不會反而虧開發費
10/25 13:11
Ekmund
: 是說PS5消息好亂 看不懂
10/25 13:19
Ekmund
: pro賣到斷貨那陣子 差不多是索索說要跟AMD做5
10/25 13:20
Ekmund
: 但是前陣子又放出2021前見不到
10/25 13:20
Ekmund
: 前兩個禮拜又冒出明年E3會出 軟軟也會在年底公布新
10/25 13:21
Ekmund
: 機
10/25 13:21
Ekmund
: 一整個風向好亂R
10/25 13:23
friedpig
: 反正就明年q4到後年q2之間 隨時狀況不對就會上了
10/25 13:25
friedpig
: 前陣子賣的不錯讓錢尼腳步放慢不少的感覺 看誰能好
10/25 13:28
friedpig
: 好給點壓力
10/25 13:28
a000000000
推 : 遊戲機出只會壓低毛利 沒有也沒差喇
10/25 13:42
jerrychuang
推 : 依ASC606調整後,Q4遊戲機應該不會少到300M
10/25 14:05
jerrychuang
: 雖然遊戲機毛利低,但衝營業額很好用阿
10/25 14:06
jeff40108
推 : 產能有限,當然要往高毛利產品靠
10/25 14:08
a000000000
推 : 是比Q3少300M 去年大概就是這樣
10/25 14:13
a000000000
: asc606比asc605就是Q4少很多 Q3少一點
10/25 14:13
twlin
推 : 假設明年底出新機,今年遊戲機銷量差也是可以預期吧
10/25 14:15
twlin
: ps4出三年就出了ps4 pro,遊戲機週期變短視可預期的
10/25 14:17
a2935373
推 : 但是索尼目前還沒正式放下一代消息 以Pro看算第三年
10/25 14:22
a2935373
: 縮這麼多也是怪
10/25 14:22
a000000000
推 : 去年有M軟的天蠍撐盤八
10/25 14:46
a2935373
推 : 那台賣沒多少
10/25 14:56
a2935373
推 : 微軟2017賣比2016差
10/25 15:01
cyshowen
推 : 估 PS5 2020年, 同時微軟遊戲雲會EPYC+GPU拉貨
10/25 15:12
flylee
推 : 意外的是,OEM廠在拉AMD DT CPU的力道似乎不強
10/25 15:30
ken720331
推 : cpu目前錢撒的不夠多
10/25 15:53
a2935373
推 : 然後PC今年成長1% 其實沒衰退
10/25 15:56
nimaj
: 話說 微軟X盒還會有下一代嗎
10/25 16:19
commandoEX
: 大概有9成機會有,因為微軟的雲遊戲謠傳要新的編碼
10/25 16:22
commandoEX
: 晶片來增進遊戲體驗
10/25 16:23
Ekmund
推 : 串流遊戲沒那麼快 而且能cover的市場有限
10/25 16:49
Ekmund
: 下一代X盒肯定有的 只希望能逼到索索 QQ
10/25 16:51
a2935373
推 : 我去翻了一下微軟的財報 凶盒今年還賣的比較好勒
10/25 17:16
kuma660224
: 毛利高低又不代表獲利高低
10/25 19:27
kuma660224
: 遊戲機出貨量大,本來就該給客戶便宜優惠
10/25 19:28
kuma660224
: 有錢不賺才是傻子
10/25 19:28
kuma660224
: 只是現在2.5D封裝越來越成熟
10/25 19:30
kuma660224
: 高性能不一定要用強力APU,也可用膠水黏
10/25 19:30
kuma660224
: 類似Zen+VegaM+HBM2那樣,面積也不大
10/25 19:31
kuma660224
: GG最近搞的SoIC多晶片封裝,2020貢獻營收
10/25 19:33
kuma660224
: 感覺就蠻適合遊戲機或NUC,又小又強
10/25 19:33
friedpig
: 那種真3D我不認為目前有辦法給高功耗產品用拉 散熱
10/25 19:43
friedpig
: GG ARM比較有機會
10/25 19:43
a2935373
推 : 遊戲機就不知道 微軟看起來這季還不錯 硬體銷售成
10/25 19:49
a2935373
: 長9X%
10/25 19:49
a2935373
推 : 只是黏個GPU應該用不上2.5D
10/25 19:51
a2935373
: 將來console要不要維持Soc或者分開晶片就看成本吧
10/25 19:52
a2935373
: 台GG那邊如果良率可以分開做也不會比較省
10/25 19:53

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